热门搜索:大学毕业论文 硕士毕业论文 博士毕业论文 硕士英语论文 硕士mba论文 无忧论文网

当前位置:无忧论文网 > 写作发表指南 > 发表知识 > 大学职称论文发表 >

盈利质量成会计新焦点

  • 发布日期:2014-06-15
  • 责任编辑:xin_zhao
  • 论文字数:3000
  • 点击:
  • 论文编号:fb201406150945318403
  • 论文类型:应用文
  • 论文价格:150
社会监督力度
 
    目前,我国证券市场针对的公司上市资格的限制条件比较多,但是对公司上市后的监管力度却不够。证监会、财政、审计、税务部门等作为政府监督企业的行政管理部门,应充分发挥其监督、检查职能,如果由于一些认识上的缺陷等,监督力度不够,执法不严,监管措施不到位,都将导致上市公司较低的盈利质量。反之,监管部门若能采取有效的监督措施,严格执法,对违法行为加大惩罚力度,将在一定程度上抑制企业盈利质量的降低。
 
    二、国内外盈利质量研究相关文献述评
 
    盈利质量的研究最早开始于1968年Ball和Brown的研究《会计盈余的经验评价》以及Beaver的《年度会计盈余宣告的信息含量》。至此,会计利润与资本市场关系的研究开始成为实务界、学术界的焦点。国内外早期的相关研究关于利润的质量问题涉及较少,而是主要集中在会计利润的数量方面。但是从20世纪80年代开始,盈利质量逐渐成为了会计学术界的新研究焦点,会计盈利质量方面的研究开始大量涌现。
 
    (一)国内文献
 
    李树华、陈征宇(1998)发现资产质量与上市公司的收益能力呈显著的正相关关系,而且相对而言,沪市的这种相关程度更为显著。余新培(2003)定性分析了资产质量和收益质量及其互补性,通过对影响盈利质量的因素分析,提出辨析收益质量的方法。
 
    王志台(2000)以主营业务利润比重(主营业务利润/利润总额)作为盈余质量衡量的标准,检验我国证券市场是否能从利润总额中识别出主营业务利润成分作为资产定价的依据。结果他们发现,市场并不能有效区分主营业务比重不同的股票。赵月,葛长银(2004)从利润形成角度和利润构成的角度对上市公司盈利质量进行了详细地分析,并对上市公司盈利质量评价体系进行了初步的分析。
 
    蒋义宏(2001)采用非经常性损益作为衡量上市公司盈余质量的标准。他研究的着眼点在于哪些特征的公司倾向于采用非经常性损益进行盈余管理。研究表明,ROE略高于6%(配股资格线)的上市公司非经常性损益占净利润的比例显著高于其他上市公司,盈余质量相对较差;IPO上市公司发行年度非经常性损益占净利润的比例显著高于发行次年,盈余质量较差;EPS略大于O的上市公司非经常性损益占净利润的比例显著高于其他上市公司,盈余质量较差。倪敏,张华(2003)在《关于上市公司盈利质量问题的探讨》认为上市公司盈利质量的高低主要从两个方面来衡量:在企业的利润构成中,经常性的收益所占的比重越大,表明企业的盈利质量越高。在企业的利润实现中,能够带来相应现金流入,表明盈利质量较高。
 
    李春华、李世军、胡志文(2003)等认为现金流量是收益的真实体现,以现金流量表和利润表为依据,设置了5个反映现金流量与利润比值的指标:经营现金流量/营业利润、主营业务收现率、经营现金流量/净利润、现金毛利率/产品毛利率、投资收现率。
 
    (二)国外文献
 
    Collins and Kothari(1959)用市净率作为公司成长性的变量,验证了公司成长性同盈余反应系数(ERC)存在正相关关系。
 
    Lorek and Willinger(1996),使用多元时间序列预测模型研究了现金流数据,他们发展了一套包含历史现金、盈余、短期应计项目在内的现金预测模型。他们的发现支持了如下观点:“同时考虑历史现金、盈余与应计项目的会计数据进一步提高了现金流的预测能力”
 
    Michae1 B.Mikhail,Beverly R.Walther and Riehard H.Willis(1999)对与盈余质量相联系的股利变化的市场反映进行了实证研究。他们发现在对企业的信息环境、投资机会、股息顾客群、企业的经营风险等因素进行控制后,市场对于高质量盈利质量的企业的现金股利变动公告的反应很少,表明市场在一定程度上能够区分盈余质量的高低;同时,他们还发现对股利变化、公司信息环境、以及其他预测修改信息发布,分析师修正盈利预测的显著性要小于盈利质量较高的企业。
 
    Shokrollah Khajavi、Amin Nazemi(2006)通过对1998-2003年业绩排名前列的96家德黑兰证券交易所上市的公司进行研究发现,应计制会计并不会对股票的平均回报产生影响,此外,应计制会计利润高和低的企业之间的股票平均回报基本相同。
 
    Baginski,Lorek,Willimger and Branson(1999)把公司规模、产品类型、准入壁垒和资本集中度作为利润持久性的经济决定因素,考察了由上述模型计算的盈利质量的持久性同这四个因素的拟和程度,通过比较回归模型的调整后的判定系数(adj-R2),发现采取高阶ARIMA模型明显优于低阶模型。
 
    盈利质量评价体系指标设计
 
    盈利质量指标体系的设计
 
    本文按照上市公司盈利质量的稳定性,成长性,变现性、可靠性以及利润的结构性五个角度构建了上市公司盈利质量评价指标体系。具体如下。
 
   盈利质量评价指标的分类列表
 
    本文按照上市公司盈利质量的稳定性,成长性,变现性、可靠性以及利润的结构性五个角度构建了上市公司盈利质量评价指标体系。本文主要选取了三年主营业务利润变异系数(X1)、三年营业利润变异系数(X2)、三年利润总额变异系数(X3)、净资产收益率(X4)、主营业务收入增长率(X5)、销售收现比率(X6)、盈余现金保障倍数(X7)、资产负债率(X8)、主营业务鲜明率(X9)作为指标。